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现货评论利多镍价沪镍多单继续持有

2019年03月08日 栏目:美食

周三有色金属基本保持震荡格局,沪铜收涨,其运行重心继续上移。当日宏观面主要消息如下:1.美联储维持利率不变,符合预期,而对加息前景则

周三有色金属基本保持震荡格局,沪铜收涨,其运行重心继续上移。

当日宏观面主要消息如下:

1.美联储维持利率不变,符合预期,而对加息前景则未表明进一步线索;2.美国6月新屋销售总数为61万户,预期为61.

现货评论利多镍价沪镍多单继续持有

5万户;3.央行周三进行1300亿逆回购操作,完全对冲当日到期量。

综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为49910元/吨,较上日上涨1700元/吨,较近月合约升水20元/吨,早市虽有询价但压价空间有限,供需僵持明显,现货市场谨慎驻足氛围,投机盈利者扩大贴水换现,但报价减少询价减少,成交更少;

(2)当日,A00#铝现货价格为14280元/吨,较上日下跌80元/吨,较近月合约贴水140元/吨,持货商仍看涨现货,控制出货,中间商利用贴水价差部分接货,现货价格虽跌但未达下游企业价格目标,下游企业接货态度未发生太大变化,整体成交显现供需拉锯;

(3)当日,0#锌现货价格为23460元/吨,较上日上涨300元/吨,较近月合约升水120元/吨,现货价格仍偏高,导致冶炼厂出货较困难,日内下游亦畏高现货价格而少采购,贸易商间交投亦寡淡,整体成交与前日基本持平;

(4)当日,1#镍现货价格为82000元/吨,较上日上涨1100元/吨,较近月合约升水1200元/吨,金川出货较积极,上调镍价600元至82800元/吨,略低于当时市场价格,电镀合金厂因开工率低,且盘面大幅上行,拿货积极性弱。

相关数据方面:

(1)截止7月26日,伦铜现货价为5661美元/吨,较3月合约贴水27.75美元/吨;伦铜库存为30.33万吨,较前日减少1600吨;上期所铜库存5.69万吨,较上日减少425吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.93(进口比值为8.01),进口亏损320元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为1936美元/吨,较3月合约贴水20.75美元/吨;伦铝库存为137.23万吨,较前日减少3425吨;上期所铝库存36.65万吨,较上日增加1453吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.46(进口比值为8.42),进口亏损1693元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为2646美元/吨,较3月合约贴水1.75美元/吨;伦锌库存为26.65万吨,较前日减少950吨;上期所锌库存2.96万吨,较上日增加1466吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.26(进口比值为8.5),进口亏损675元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为9295美元/吨,较3月合约贴水50美元/吨;伦镍库存为37.6万吨,较前日增加900吨;上期所镍库存6.03万吨,较上日减少821吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.17(进口比值为8.17),进口盈利452元/吨。

当日重点关注数据及事件如下:(1)20:30 美国6月耐用品订单增速初值。

产业链消息方面:

(1)中国有色金属工业协会再生分会称己接到通知:2018年底废五金包括废电线、废电机马达,散装废五金将禁止进口,即所谓的废七类,六类废铜废铝不在禁止范围;(2)自由港迈克墨伦铜金矿公司首席执行官Richard Adkerson周二称,与印尼的磋商十分积极,双方都对达成矿业协议持乐观态度。

综合看,2016年我国进口废铜334.8万吨,其中六类废料和七类废料的含铜量分别为100万吨和30万吨,由此可得,若2018年底开始禁止废七类的进口,则届时将影响废七类铜进口约30万吨,数量要小于市场预期的100万吨,因此我们预计沪铜仍将维持强势,但高度存疑,多单轻仓持有;电解铝供给侧改革继续推进,截止7月中旬,已经影响约395万吨产能,产能加速去化,四季度电解铝或现供不应求,沪铝多单继续持有;国内外锌锭库存仍处低位,但未来矿山复产节奏加快,冶炼产能集中释放,锌矿和锌锭供给回升确定性较高,沪锌正套组合持有;菲律宾环保政策升级,利多镍价,沪镍多单继续持有。

单边策略:CU1709多单轻仓持有,AL1710、NI1709多单持有。

组合策略:买ZN1709-卖ZN1801组合持有。

套保策略:铜保持25%买保头寸不变,铝镍保持50%买保头寸不变。

跨市策略:买SHFE铝-卖LME铝、买LME镍-卖SHFE镍组合持有。

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